Menos de quatro meses após emitir o primeiro CRA, a Seara lançou uma nova emissão. Desta vez, a subsidiária da JBS vai levantar R$ 800 milhões em CRAs de longuíssimo prazo, com vencimento em até 30 anos.
A depender da demanda do CRA, destinado a investidores qualificados, a oferta da Seara pode chegar a R$ 1 bilhão.
“É a dívida mais longa do mercado de capitais local”, disse uma fonte.
Com isso, a Seara vai desbancar a elétrica Taesa, que emitiu debêntures de 25 anos, o papel mais longo até então.
Ao emitir títulos de dívida diretamente na Seara, a JBS também otimiza a estrutura fiscal — com um lucro tributável menor. Se fizesse a operação na controladora, a companhia teria uma economia de impostos menor.
O novo CRA da Seara terá uma série em dólar, com vencimento em dez anos e uma taxa teto de variação cambial mais 5,82% ao ano.
Na segunda série, o vencimento é de 20 anos e a taxa teto será o que for maior entre NTN-B 45 + 0,75% ao ano ou IPCA mais 7,9% ao ano. A terceira e última série, de 30 anos de vencimento, vai a mercado com uma taxa teto de NTN-B 55 + 1,05% ao ano ou IPCA mais 8,25% ao ano.
A oferta é coordenada pela XP Investimentos, em um sindicato de bancos composto por Bradesco BBI, BTG Pactual, Daycoval, Itaú BBA, Safra, Santander e Genial.
Os pedidos de reserva para os investidores começam na terça-feira que vem (4 de fevereiro). O bookbuilding está previsto para 27 de fevereiro.
***
A emissão do CRA evidencia o papel do mercado de capitais no financiamento da JBS, um trunfo para uma companhia que possui grau de investimentos.
Atualmente, os bonds emitidos no exterior respondem por 84% das dívidas enquanto os CRA representam outros 7%. Os bancos comerciais possuem apenas 9%.
