Depois de idas e vindas, o Pátria está muito perto de fechar a aquisição da Sementes São Francisco, inaugurando a tese da gestora de private equity para consolidar o mercado de sementeiras.
As conversas com a São Francisco ocorrem há mais de um ano. Em agosto do ano passado, The AgriBiz revelou o interesse do Pátria pela sementeira goiana.
As negociações chegaram a esfriar no fim do ano passado, mas ganharam força nas últimas semanas e um acordo parece iminente, disseram duas fontes à reportagem. Procurado, o Pátria não comentou.
Na indústria de private equity, não é incomum que as negociações se arrastem. Entre as primeiras abordagens e a compra da fabricante de fertilizantes especiais Migrogeo, por exemplo, o Pátria levou quase quatro anos.
Para uma fonte que conhece profundamente o mercado de sementes, as movimentações recentes da Boa Safra podem ter ajudado a acelerar as negociações entre Pátria e São Franscisco.
No mês passado, a Boa Safra levantou R$ 300 milhões em um follow-on, reforçando o caixa da companhia para continuar crescendo e consolidando o mercado. Se o Pátria quiser mesmo a liderança do negócio de sementeiras, não pode perder tempo.
Fundada pelo imigrante holandês Paul Henri Aernoudts, a São Francisco é uma sementeira de médio porte sediada em Rio Verde (GO). No mercado, estima-se que a companhia faça cerca de 500 mil sacas de soja, com um faturamento da ordem de R$ 250 milhões.
A São Francisco tem capacidade para beneficiar 800 mil sacas de soja por safra, de acordo com as informações divulgada em seu site.
A julgar pelo playbook do Pátria, a São Franscisco é a apenas a primeira aquisição da tese de sementeiras. Tradicionalmente, a gestora de private equity de Alexandre Saigh faz diversas aquisições para criar uma líder de mercado. Foi assim, por exemplo, com a Lavoro, que se transformou na maior rede de revendas agrícola da América Latina.
Com a São Francisco, o sétimo fundo de private equity do Pátria já terá duas teses de agro. A outra é Next Gen, o negócio de fertilizantes especiais de solo que já adquiriu Microgeo e TMF Fertilizantes.
Nas negociações para a venda, a São Francisco é assessorada pelo Itaú BBA.
