Venda de fazenda BrasilAgro

Em uma transação que marca a retomada da distribuição de Fiagros na XP, a Riza levantou R$ 406 milhões para um novo fundo de terras inspirado na bem-sucedida trajetória do Terrax (o RZTR11, um fundo imobiliário de terras agrícolas com R$ 1,8 bilhão).

O novo veículo, batizado de Terrax Vintage, vai concentrar a estratégia no modelo de sale and leaseback, adquirindo fazendas de grãos e as arrendando ao mesmo produtor — que mantém uma opção para recomprar a propriedade ao fim do contrato.

Nesse tipo de operação, os agricultores conseguem melhorar a estrutura de capital, o que pode ser vantajoso num momento de liquidez apertada. Do lado da Riza, a transação faz as vezes de uma concessão de crédito com uma vantagem inigualável sobre qualquer garantia: a gestora é a dona da fazenda, de fato e de direito.

Com a conclusão da oferta, o Terrax Vintage quer alocar os recursos em até 90 dias, disse Paulo Mesquita, sócio da Riza, em entrevista ao The AgriBiz. Neste momento, a gestora está fazendo as diligências em sete fazendas de grãos, distribuídas entre os estados do Piauí, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul e Goiás.

Para atrair os investidores para o Terrax Vintage, a Riza estimulou um retorno-alvo pré-fixado de 15% ao ano. O novo Fiagro não é listado e, portanto, possui prazo de vencimento. O fundo expira em oito anos, prorrogáveis por mais dois anos.

A XP coordenou a oferta do Terrax Vintage, que trabalhou com o Cescon Barrieu. O VBSO Advogados deu a assessoria jurídica para a Riza.