Papai Noel chegou dois dias atrasado na Agrogalaxy, mas vai deixar o caixa recheado para a rede de revendas controlada pelo Aqua Capital espantar de vez as preocupações com o futuro da companhia e brindar a chegada de 2024.
Numa operação anunciada pela manhã, o controlador anunciou a injeção de R$ 150 milhões, na forma de um adiantamento para futuro aumento de capital (AFAC, no jargão contábil).
Em entrevista ao The Agribiz durante a tarde desta quarta-feira, o diretor financeiro da Agrogalaxy, Eron Martins, comemorou a injeção dos recursos.
“É um reconhecimento por parte do controlador”, disse Martins, frisando que os recursos serão usados para fortalecer a estrutura de capital. “O objetivo não é M&A”.
Na avaliação do executivo, que foi contratado há seis meses para ajudar na reorganização das finanças da companhia, o aumento de capital é a coroação de um trabalho que começou com o controle fino de despesas e uma bem-sucedida renegociação de dívidas com os bancos, rolando cerca de R$ 800 milhões para o longo prazo.
Martins reconheceu que a entrada de caixa ajuda a companhia a atingir as metas de alavancagem. Pelos contratos de financiamento, a Agrogalaxy precisa encerrar o ano com o indicador que mede a relação entre dívida líquida e Ebitda abaixo de 3 vezes. Em setembro, a alavancagem estava em 4,2 vezes.
Aumento de capital será maior
Ao que tudo indica, o aumento de capital na Agrogalaxy será maior que os R$ 150 milhões adiantado pelo Aqua Capital – os recursos serão transferidos até amanhã para a companhia, ajudando no balanço de 2023.
“Com certeza será maior”, disse o diretor financeiro. Segundo ele, a companhia ainda está trabalhando no formato para que os minoritários também possam participar do aumento de capital. Com isso, os demais acionistas também evitariam uma diluição.
Atualmente, os fundos do Aqua detém pouco mais de 50% das ações da Agrogalaxy.
O que vem em 2024
Na visão de Martins, a injeção de capital na Agrogalaxy é um feliz 2024 para todo o mercado.
“É uma notícia para tranquilizar o agronegócio”, disse ele, lembrando que a empresa soube atravessar esse ano de ajustes que contou com estoques abarrotados no início do ano, juros elevados e queda dos preços dos grãos.
Ao longo deste ano, a Agrogalaxy antecipou boa parte da crise do agronegócio, o que também a tornou refém de muitos boatos no primeiro semestre.
Se a escrita se repetir, a companhia quer ser a primeira a mostrar que a crise ficou para trás.
“A grande maré de ajustes passou, mas se tiver alguma rebarba do El Niño ou atraso de safra, estamos preparados. É um caixa robusto”.
